Swaption (스왑 옵션)
'Swaption (스왑 옵션)'이란 무엇입니까?
swaption (스왑 옵션)은 이자율 스왑 또는 일부 다른 유형의 스왑을 입력하는 옵션입니다. 옵션 프리미엄에 대한 대가로 구매자는 특정 미래의 발행일에 발행자와 특정 스왑 계약을 체결 할 의무는 있지만 권리는 가지지 만 의무는 없습니다.
'Swaption (스왑 옵션)'을 깨기
스왑 션에는 지불 자 swaption과 수신자 swaption이라는 두 가지 종류가 있습니다. 지불 자 swaption에서, 구매자는 고정 요금 지불 인과 변동 금리 수령인이되는 스왑 계약을 체결 할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 수신기 스왑은 반대입니다. 구매자는 고정 금리를 받고 변동 금리를 지불 할 스왑 계약을 체결 할 수있는 옵션을 가지고 있습니다. 스왑 션은 장외 거래 계약이며 주식 옵션이나 선물 계약처럼 표준화되지 않았습니다. 따라서 매수인과 매수인은 매매 가격, 매각 기한까지의 기간, 명목 금액 및 고정 이자율에 동의해야합니다.
이 조건을 제외하고 구매자와 판매자는 swaption 스타일이 버뮤다, 유럽 또는 미국인지 여부에 동의해야합니다. 이 스타일 이름은 지리학과는 아무런 관련이 없으며 대신 swaption을 실행하는 방법과 관련이 있습니다. Bermudan swaption을 사용하면 구매자는 옵션을 행사하고 미리 지정된 특정 날짜에 지정된 스왑을 입력 할 수 있습니다. 유럽의 swaption을 통해 구매자는 옵션을 행사하고 swaption의 만료일에 대한 교환을 시작할 수 있습니다. 미국 스타일의 swaption을 사용하면 구매자는 옵션을 행사하고 스왑 시작과 만료 날짜 사이에 언제든지 스왑에 입장 할 수 있습니다. 스왑 션은 맞춤 계약이므로 더 창의적인 용어도 가능합니다.
스와 프 션 마켓.
스왑 션은 일반적으로 채권의 옵션 포지션을 헤지하고, 다른 포지션을 구조 조정하는 데 도움을주고, 구조화 된 메모를 사용하고, 전체 포트폴리오 또는 회사의 총 보수 프로파일을 변경하는 데 사용됩니다. 스왑 션이 사용되는 특성 때문에 시장 참여자는 일반적으로 대형 금융 기관, 은행 및 헤지 펀드입니다. 대기업도 금리 위험 관리를 돕기 위해 시장에 참여하고 있습니다. 계약은 주요 세계 통화의 대부분에서 제공됩니다. 스왑 존 포트폴리오를 모니터링하고 유지하는 데 필요한 엄청난 기술 및 인적 자본은 일반적으로 소규모 기업의 손이 닿지 않기 때문에 대규모 투자 및 상업 은행이 일반적으로 주요 시장 업체입니다.
Twicet.
이 독창적 인 1 일 코스에서 대표자는 특성 및 용어, 가격 및 위험 특성, 헤징 어플리케이션 및 거래 (방향성, 변동성 및 곡선)와 같은 스왑 션의 필수 요소를 학습합니다. 대표단은 스왑, 포워드 이자율, 옵션 특성 및 용어에 대한 사전 지식을 가지고 있다고 가정합니다.
강의 개요.
+ 스왑 션에 대한 배경.
+ swaption의 유형.
+ Swaption 용어와 결과.
+ 수정 된 Black 76을 사용한 스왑 션 가격.
+ 구조화 상품 및 콜러 블 증권 발행 효과 : PRDC 및 TRUPS.
스왑 션 리스크 관리.
+ Swaption 가격 결정 특성.
+ 고등 그리스 인.
+ Swaption 가격 책정 워크숍.
Swaption 헤지 응용 프로그램.
+ 대문자 / 바닥 및 스왑 션과의 헤징 간의 차이점.
+ 기본적인 헤징 아이디어.
+ 판매 스왑 프리미엄 : 이탈리아 스왑 스캔들.
+ Swaption 헷지 사례 연구.
스왑 션 거래.
+ 변동성 및 스프레드 거래 : 스 트래 들스 및 스프레드; 스 트래들을 이용한 상대 가치 변동성 거래.
+ Butterfly 's : 나비를 이용한 상대 가치 변동성 거래.
태도 불명.
'스 트래들 (straddle)'이란 무엇입니까?
걸음 걸이는 투자자가 두 가지 프리미엄을 모두 지불하면서 동일한 가격 및 만기일을 사용하여 통화에서 포지션을 보유하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 주가가 다소 바뀌 었다고 가정 할 때 보안의 가격이 올라가거나 내려갈 지 여부에 상관없이 투자자가 수익을 낼 수있게합니다.
'스 트래들 (Straddle)'을 깨기
스 트래들 역학 및 특성.
긴 스 트래들 위치를 만드는 열쇠는 하나의 콜 옵션과 하나의 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 두 옵션 모두 동일한 가격 및 유효 기간을 가져야합니다. 일치하지 않는 타격 가격을 구입하면 그 포지션은 straddle이 아닌 strangle로 간주됩니다.
긴 스 트래들 위치에는 무제한의 이익과 제한된 위험이 있습니다. 기초 자산의 가격이 계속해서 상승하면 잠재적 이익은 무제한입니다. 기초 자산의 가격이 0 일 경우, 이익은 옵션에 대해 지불 된 보험료보다 타격 가격보다 쌉니다. 두 경우 모두 최대 위험은 통화 옵션의 가격에 풋 옵션의 가격을 더한 위치에 들어가는 총 비용입니다.
기초 자산의 가격이 올라갈 때의 이익은 다음과 같습니다.
이익 (상향) = 기본 자산의 가격 - 콜 옵션의 행사 가격 - 순 보험료.
기초 자산의 가격이 하락할 때의 이익은 다음과 같이 주어진다.
이익 (아래) = 풋 옵션의 가격 - 기본 자산의 가격 - 지불 된 순 보험료.
최대 손실은 지불 된 총 순 보험료와 모든 무역 수수료를 합한 것입니다. 이 손실은 기초 자산의 가격이 만기 시점의 옵션의 행사 가격과 같을 때 발생합니다.
스 트래들 위치에는 두 개의 손익분기 점이 있습니다. 첫 번째 손익분기 점은 콜 옵션의 파업 가격과 순 보험료를 합한 금액과 같습니다. 두 번째, 낮은 손익 분기점은 풋 옵션의 파업 가격에서 프리미엄을 뺀 가격과 같습니다.
스 트래들 예.
주식은 주당 50 달러로 책정됩니다. 파업 가격이 50 달러 인 콜 옵션은 3 달러이고, 동일한 파업 가격의 풋 옵션도 3 달러입니다. 투자자는 각 옵션 중 하나를 구매하여 걸음 걸이로 들어갑니다.
주가가 $ 56 이상 또는 $ 44 이하로 가격이 매겨지면 만기시 이익을 얻습니다. 주식이 만료시 $ 50로 가격이 책정되면 $ 6의 최대 손실이 발생합니다. 예를 들어, 주가가 $ 65로 책정되면 포지션은 다음과 같이 이익을 얻습니다.
Tradeweb은 TW SEF에서 전자 교환 거래를 시작합니다.
Tue, 17/10/2010 - 08:33
고정 수입, 파생 상품 및 ETF 시장의 선도적 인 글로벌 공급 업체 인 Tradeweb Markets은 TW SEF에 대한 swaptions 거래 개시를 발표했습니다.
무관계 고정 수입 투자 전략을 제공하는 데 초점을 둔 대체 자산 관리자 인 Garda Capital Partners LP는 2017 년 3 월 말에 TW SEF에서 최초의 완전 전자 swaption을 수행했습니다. 8 명의 스왑 딜러가 플랫폼에 있으며 다른 4 명은 진행 중입니다 온 - 탑승.
LCH의 CDSClear가 신용 색인 옵션을 해제합니다.
화요일 19/12/2017 - 10:52.
MarketFactory는 Whisperer FX API를 사용하여 CME에서 Bitcoin 선물 거래를 가능하게합니다.
2011 년 14 월 12 일 - 09:58
Nasdaq Nordic은 Genium INET에서 거래되는 증권화 된 파생 상품에 대한 새로운 규칙을 도입합니다.
2011 년 13 월 13 일 수요일 - 11:00.
Murex는 AWS 클라우드에서 MX.3 위험, 거래 및 사후 거래 솔루션을 제공합니다.
2011 년 13 월 13 일 수요일 - 09:02.
Liquidnet는 고정 수입을위한 VHT를 출시했습니다.
2011 년 13 월 13 일 수요일 - 08:59.
CZ VTP 제품이 PEGAS에 출시되었습니다.
2011 년 13 월 13 일 수요일 - 16:47.
Tradeweb은 OTF 인증을 보장합니다.
화요일 12/12/12 - 09:48.
Oslo Stock Exchange가 Oslo Connect를 업그레이드합니다.
화요일 12/12/12 - 09:46
Cboe 비트 코 인 선물 거래량은 거래 첫날에 4,000 건이 넘습니다.
화요일 12/12/12 - 09:35
Cboe 비트 코인 선물 거래가 열려 있습니다.
2011 년 11 월 11 일 월요일 - 09:12
바하마 - 규제 개혁.
화, 2017-12-12 10:49.
유동성 위험을 모니터링, 측정 및 관리하는 방법.
Mon, 2017-12-04 14:03.
미국 헤지 펀드 서비스 2017.
Thu, 2017-10-26 14:43.
유럽의 사이버 보안 2017.
Wed, 2017-07-12 12:59.
헤지 펀드 기술 혁신 2017.
Wed, 2017-08-02 16:09
SEI : 블록 체인 & amp; 금융 서비스의 생태계 구축.
Fri, 2017-07-14 10:06.
MiFID II : 규정 준수 문제를 해결하십시오.
Sat, 2017-05-13 14:24.
인프라 부채에 대한 투자 기회.
Thu, 2017-05-18 12:11.
케이맨 대체 투자 정상 회의 2017.
Wed, 2017-05-03 12:57.
Hedgeweek 글로벌 어워드 2017.
Thu, 2017-04-06 14:14.
2017 유럽에서 대안 투자 기금 설립 안내서.
Wed, 2017-06-21 17:28.
재배치 지침 2017.
Mon, 2017-02-20 14:43
저작권 및 사본; 2017 GFM Ltd. 판권 소유.
No comments:
Post a Comment